【選擇權】
選擇權標的:雖然目前台灣交易的指數選擇權是名為「現貨選擇權」，所以在考慮履約價價平時是以現貨(加權指數)為基礎計算，但在實務上，
選擇權權利金價格的變化還是參考期貨，主要是因為期貨的價格發現及先行理論，故選擇權交易人會觀察期貨的漲跌來做權利金變化的依據！
買方:有權利無義務，支付權利金 賣方:有義務無權利，需繳保證金
買進買權(BUY CALL)最大風險:損失權利金 最大獲利:無限
買進賣權(BUY PUT)最大風險:損失權利金 最大獲利:無限
賣出買權(SELL CALL)最大風險:無限 最大獲利:權利金
賣出賣權(SELL PUT)最大風險:無限 最大獲利:權利金
【T字報價】
※價平:12200(灰色)之履約價，是依照加權指數(現貨)來參照，週選W每50點一個履約價、
月選每100點一個履約價。價平即履約價接近市價。
※價內:即以CALL(左邊)來說，價內為12200以上(12100、12000...)，即履約價低於市價；
以PUT(右邊)來說，價內為12200以下(12300、12400...)，即履約價高於市價。
通常越深價內的履約價，權利金越高
※價外:以CALL(左邊)來說，價外為12200以下(12300、12400...)，即履約價高於市價；
以PUT(右邊)來說，價外為12200以上(12100、12000...)，即履約價低於市價。
通常越深價外的履約價，權利金越低
※通常會操作價平上下兩檔的履約價、價平履約價為加權指數最接近之履約價數值
權利金的組成?
那什麼是時間價值?可以幫它當作一個"希望值"，以週選來說每周三結算，我在結算後買入下個週選，我的時
間價值是最大的，因為到下週履約的時間最長，越接近下周三，時間價值會越小，因為時間越接近，履約的機會就越低。
那內含價值呢?選擇權標的物價格高於履約價的部分即為內含價值。如標的物價格100元，履約價90元的，履約價90元的買權，
那便有10元的內含價值。
【交易策略】
以下為三類常用選擇權交易策略
【選擇權損益計算】
以上面的T字報價來看，價平為12200，加權指數為12227，預期接下來會有大行情，且會漲超過12300，那我買入一口12300的買權，
我要付出的成本就是7800元(156*50)的權利金(未稅及手續費)，那當指數往上漲後，原本的156點會往上升，如果到了上升220點想獲利出
場，那損益為(220-156)*50=3,200元(未稅及手續費)。
最大風險:即付出的權利金=156*50=7,800元(未稅及手續費)。
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